养老金一次性领取选2026年还是2027年？IRS Notice 2026-65 显示 §417(e) 利率走高，2027年 lump sum 可能缩水

一句话结论

如果您有可以选择一次性领取（lump sum）的传统确定给付型养老金（defined benefit pension），决定2027年最低 lump sum 的 IRS 利率明显高于2026年所用利率（例如2026年8月分段利率为 4.65% / 5.75% / 6.73%，2025年8月为 4.20% / 5.29% / 6.08%；IRS Notice 2026-65 公布的2026年9月利率为 5.06% / 5.99% / 6.72%），因此对很多计划来说，领取起始日在2027年的一次性金额可能比在2026年明显变少。是否受影响取决于计划的"回看月份"（lookback month）和"稳定期"（stability period），很多计划需要提前30至90天办手续，所以2026年11月就该向计划索取两个日期的报价，并同步规划展期、预扣和10%附加税等税务问题。

新闻背景

2026年10月20日，IRS 发布 Notice 2026-65，即每月更新的养老金利率公告。公告列出用于《国内税收法典》§417(e)(3) 的2026年9月即期分段利率：第一段 5.06%（第1至5年的给付）、第二段 5.99%（第6至20年）、第三段 6.72%（20年以后）。

依据 §417(e)(3)，确定给付型计划的一次性领取金额（以及其他部分加速给付形式）不得低于用这些分段利率和 IRS 适用死亡率表计算的年金现值。利率越高，现值越低，所以高利率年份的最低 lump sum 一般更少。

IRS"最低现值分段利率"表显示利率变化幅度：2025年8月 4.20 / 5.29 / 6.08，2026年8月 4.65 / 5.75 / 6.73；2025年9月 4.06 / 5.12 / 5.93，2026年9月 5.06 / 5.99 / 6.72。

死亡率假设也每年更新。Notice 2026-27（IRB 2026-21）公布了 §417(e)(3) 用的2027年"Unisex"死亡率表，适用于稳定期始于2027年的领取起始日。

依据财政部法规 Treas. Reg. §1.417(e)-1(d)，每个计划自行选择稳定期（一个月、计划季度或日历季度、计划年度或日历年度）和回看月份（稳定期开始前第1至第5个完整日历月）。很多按日历年度的计划使用上一年的8月、9月、10月或11月利率。撰稿时2026年10月至12月的利率尚未公布。

新旧对照

2026年领取起始日所用利率（日历年度稳定期）： 回看2025年8月 4.20 / 5.29 / 6.08；回看2025年9月 4.06 / 5.12 / 5.93；回看2025年10月 4.01 / 5.04 / 5.83；回看2025年11月 4.07 / 5.15 / 6.01。

2027年领取起始日所用利率： 回看2026年8月 4.65 / 5.75 / 6.73；回看2026年9月 5.06 / 5.99 / 6.72；2026年10月、11月利率尚未公布。

变化方向： 各分段大约上升 0.4至1.0个百分点，一般会压低最低 lump sum；越年轻的参与人，给付越远在未来，影响通常越大。

死亡率表： 2026年 lump sum 用2026年 unisex 表，2027年用 Notice 2026-27 的 unisex 表；与利率变化相比，死亡率表的影响通常较小。

不变的部分： 您已累积的每月年金不会因这些利率下降，重新计算的只是一次性领取（及部分加速给付形式）。401(k) 余额和多数现金余额计划（cash balance）的账户价值不受 §417(e) 利率影响，但部分现金余额计划可能受影响。

自查清单

您的传统养老金是否提供一次性领取？查看福利对账单或计划摘要说明（SPD）。如果只能领年金，这次利率变化主要影响规划，不影响给付。

您是否接近退休或已离职？请计划管理人分别按2026年和2027年领取起始日出具 lump sum 估算，并问清计划使用哪个回看月份和稳定期。

最后一个2026年领取起始日还来得及吗？很多计划把领取起始日定在每月1日，2026年12月1日往往是最后一个2026年日期。请确认文件截止日。

您已婚吗？一次性领取一般需要配偶书面同意放弃联合及遗属年金，并由计划代表或公证人见证（§417(a)），要预留时间。

领现金还是展期？直接付给您的 lump sum 须强制预扣 20% 联邦所得税；直接展期（direct rollover）到 IRA 或其他合格计划可免预扣并递延纳税。

您未满59½岁吗？自己留用的 lump sum 可能被加征 10% 附加税，除非符合例外，例如在年满55岁当年或之后离职。

您将住在美国境外，或不是美国税务居民？预扣（Form W-8BEN）、税收协定和居民身份需要在选择前单独评估。

简化示例

以下为使用 IRS 分段利率的简化示例，未考虑死亡率和计划特有规则，不是任何真实计划或个人的计算结果。

假设养老金为每月 $3,000（每年 $36,000），领取20年；第1至5年按第一段利率折现，第6至20年按第二段利率折现。

1. 回看8月的计划： 用2025年8月利率（2026年领取）现值约 $442,560；用2026年8月利率（2027年领取）约 $426,128，相差约 $16,432，即 3.7%。

2. 回看9月的计划： 2025年9月利率约 $448,760；2026年9月利率约 $417,169，相差约 $31,591，即 7.0%。

3. 税务方面： 如果参与人以现金领取 $426,128，计划须预扣 20%，约 $85,226，全部金额一般计入领取当年收入；如果直接展期到传统 IRA，则不预扣、当年不计税。

真实计划金额还取决于年龄、死亡率、计划公式和提前退休补贴，请一律以计划的正式报价为准。

行动建议与时间线

即日起至2026年11月中旬： 向计划索取2026年和2027年领取起始日的一次性领取与年金书面报价，并问清回看月份、稳定期和文件截止日。

2026年11月中旬： IRS 通常在这段时间公布2026年10月利率；若您的计划回看10月，请重新核对2027年估算。

计划规定的2026年截止日前（常对应2026年12月1日起领）： 如果选择2026年日期，按时交回选择表和配偶同意书，并提前开好接收展期的 IRA。

2026年12月31日： 2026年支付的款项若未直接展期，计入2026年收入；领现金的话考虑补缴预估税。

2027年1月15日： 2026年第四季预估税截止。

2027年2月1日前： 计划须寄发 Form 1099-R（1月31日为星期日顺延），直接展期一般标注代码 G。

2027年4月15日： 在2026年度 Form 1040 上申报这笔领取；展期也要申报，但一般不计税。

YCL服务

一次性领取与年金比较： 结合您的年龄、健康、配偶福利和其他收入，比较计划给出的2026年与2027年报价。我们不销售年金或投资产品。

税务测算： 测算领现金、全额展期、部分展期和 Roth 转换等方案在2026年和2027年的联邦与州税，以及对 Medicare IRMAA 和社安金课税的影响。

展期与预扣： 协助办理直接展期，避免60天展期出错，规划预扣和预估税。

跨境退休人士： 对计划回国、来美或持绿卡的客户，评估居民身份、Form W-8BEN、协定养老金条款及海外申报。

YCL Accounting & Consulting 是多州 CPA 事务所，服务全美，中英双语，由联合创始人 Gloria (Chenchen) Liu, CPA 带领。

常见问答

问：利率上升，我每月的养老金会变少吗？

答：不会。已累积的年金由计划公式决定，§417(e) 利率上升一般只会减少一次性领取及部分加速给付形式的金额。

问：所有计划都在2027年1月1日换用新利率吗？

答：不一定，取决于计划的稳定期和回看月份。按日历年度的计划通常在1月1日切换，使用计划年度、季度或月度稳定期的计划切换日期不同。

问：2026年底前领 lump sum 一定更划算吗？

答：不一定。2026年较高的一次性金额，可能被继续工作多累积的福利、提前退休补贴、医疗保险或年金的终身保障抵消，决定前要综合比较。

问：20%的预扣可以不扣吗？

答：可以，选择直接展期到 IRA 或其他合格计划即可。如果先付给您、再在60天内自行展期，要用其他资金补足被预扣的20%，才能全额展期。

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免责声明

本文仅为一般性税务信息分享，不构成针对任何个人的税务、法律、投资或退休建议，不承诺任何税务结果、给付金额或 IRS 立场，也不推荐任何年金或投资产品。内容依据 IRS Notice 2026-65、IRS"最低现值分段利率"表、Notice 2026-27（IRB 2026-21）、《国内税收法典》§§417、402(c)、3405(c)、72(t) 及 Treas. Reg. §1.417(e)-1。各计划的一次性领取金额以计划条款为准，撰稿时后续月份利率尚未公布。具体请以计划正式报价和 IRS 最新发布为准，并咨询持牌专业人士。