收到 K-1 怎么报税？合伙企业、S 公司和信托的 K-1 怎么看，晚到、亏损和外国合伙人怎么处理

Schedule K-1 是「穿透」企业发给每位所有人的收入分配表：企业本身一般不交联邦所得税，把收入、扣除、抵免按份额分给合伙人、股东或受益人，每人按 K-1 报在自己的税表上。K-1 也同时报给 IRS，IRS 会和你的税表比对。

• 合伙企业的 K-1：最常见。你和朋友合开的餐厅 LLC、投资的房地产基金、EB-5 项目的有限合伙、股票账户里的公开交易合伙企业（MLP），都会发。
• S 公司的 K-1：你自己的 S 公司也会给你发 K-1，同时你领的工资另有 W-2（见业务指南 yclcpa.com/scorp）。
• 信托和遗产的 K-1：信托把收入分配给受益人时发。授予人信托（例如很多可撤销生前信托）一般不发 K-1，收入直接报在授予人的税表上。
• K-1 不是 1099：1099 报的是付给你的钱；K-1 报的是你应分到的收入，不管有没有真的拿到现金，都要交税。

日历年的合伙企业和 S 公司要在 3 月 15 日前报税并发 K-1，信托和遗产是 4 月 15 日；延期后合伙企业和 S 公司可以到 9 月 15 日，信托到 9 月 30 日。K-1 还没到，就用 Form 4868 把你的个人税表延期到 10 月 15 日，并在 4 月 15 日前按估计数预缴，延期不延交税。

从左到右是时间顺序，标出三种 K-1 的正常和延期截止日，以及你的个人税表要怎么配合。

时间	企业 / 信托	你要做的
2027-03-15	1065、1120-S 和 K-1 截止（没延期的）	收到 K-1 就核对，可以开始报
2027-04-15	1041 和 K-1 截止；个人税表截止	K-1 没到：递交 4868 延期，按估计数预缴
2027-09-15	1065、1120-S 延期截止	很多基金的 K-1 在 8–9 月才到
2027-09-30	1041 延期截止	信托 K-1 最晚到这天
2027-10-15	个人税表延期截止	拿到 K-1 后报税；还有 K-1 没到的，先问清楚

• 预缴多少：参考去年 K-1 的金额和基金给的估计数（很多基金会提前发「K-1 估计」）。去年收入高的，按安全港规则预缴，见业务指南 yclcpa.com/1040es。
• 不要用估计数先报：除非必须。先报了、K-1 到了金额不同，还要再修正。
• 非居民报 1040-NR：截止日按你有没有美国工资而定（4 月 15 日或 6 月 15 日），同样可以延期（见业务指南 yclcpa.com/1040nr）。
• 企业晚发的罚款：合伙企业和 S 公司晚报，每位合伙人或股东每月罚 $260；K-1 晚发或发错，每份另罚最多 $340（2027 年要交和要发的）。这些是企业的罚款，不影响你自己报税的期限。

先看三件事：你分到多少收入或亏损（Box 1、2、3），哪些是利息、股息、资本利得（Box 5–9），拿了多少分配（Box 19 或 16D）。再看页面左边的持股比例、负债份额和资本账户，以及有没有勾选「外国合伙人」和「附有 K-3」。

• Item J（持股比例）：年初、年末的利润、亏损、资本比例。
• Item K（负债份额）：合伙人分到的企业负债，会计入你的 basis；无追索权的一般不算 at-risk（房地产的「合格无追索权融资」除外）。
• Item L（资本账户）：按税务基础报的期初、投入、当年损益、分配和期末。它不等于你的 basis，但是计算 basis 的起点之一。
• Item H（国内或外国合伙人）：勾了「Foreign partner」，说明企业把你当外国合伙人处理，会有预扣和 8805。
• 右上角「Final K-1」「Amended K-1」：分别是最后一份和修正版。

K-1 上的亏损要依次通过四道限制：basis（你的投资成本）、at-risk（你真正承担风险的金额）、被动活动（你没有实质参与的业务）、超额经营亏损。前一道过不了，就到不了下一道；过不了的亏损不会消失，留到以后年度。

1. Basis：从你投入的钱和财产开始，加上分到的收入，减去分配和亏损。合伙人的 basis 还包括分到的企业负债（Item K）；S 公司股东不包括公司的银行贷款，要用 Form 7203 逐年计算（见业务指南 yclcpa.com/scorp）。
2. At-risk（Form 6198）：只算你真正可能亏掉的钱，无追索权贷款一般不算（房地产的合格无追索权融资可以算）。
3. 被动活动（Form 8582）：你没有实质参与的业务，以及大多数出租活动，属于被动活动。被动亏损只能抵被动收入，抵不完的留到以后，或卖掉整个投资时一起释放。有限合伙人一般都是被动的；出租房「积极参与」的 $25,000 特别扣除不适用于有限合伙人。
4. 超额经营亏损（Form 461）：经营亏损超过 $256,000（合报 $512,000，2026 年）的部分不能当年扣，转为以后的净经营亏损。《One, Big, Beautiful Bill》把这条限制改为永久。

示例（数字为假设，仅说明算法）：你以有限合伙人身份投资一个房地产基金 $100,000。2026 年的 K-1：Box 2 出租房地产亏损 −$15,000（主要是折旧），Box 19 现金分配 $4,000，Item K 显示你分到的合格无追索权融资 $60,000。你没有其他被动收入。

从上到下是四道限制，每一步写明能过多少、剩下多少，最后一行是 $4,000 分配的处理。

步骤	计算	结果
1. Basis	$100,000 投资 + $60,000 负债份额 − $4,000 分配 = $156,000	远大于 $15,000，亏损可以过
2. At-risk	$100,000 + $60,000 合格无追索权融资 − $4,000 = $156,000	可以过
3. 被动活动	有限合伙人，没有其他被动收入	$15,000 当年不能扣，用 Form 8582 留到以后
4. 超额经营亏损	这一年没有扣到亏损	不适用
分配 $4,000	不是收入，basis 足够	不交税，basis 年末约 $141,000

被暂停的 $15,000 被动亏损不会消失：以后这个基金或你其他的被动投资有利润时可以抵，卖掉整个基金份额时也会一起释放。每年都要记录累计数，换会计师时把记录交接清楚。

Schedule K-2 和 K-3 是合伙企业和 S 公司报告「国际税务项目」的附表：海外来源的收入、付的外国税、外国合伙人的美国经营利润等。K-2 跟企业税表交给 IRS，K-3 发给你。你要抵外国税、是外国合伙人、或持有海外基金时，K-3 上的资料常常是必需的。

• 从 2021 年度开始：取代原来 K-1 上零散的国际项目栏目。K-1 上有一个勾选框，标明是否附 K-3（1065 是 Box 16，1120-S 是 Box 14）。
• 谁会用到：要用 Form 1116 抵外国税的；外国合伙人报 1040-NR 时，要用 K-3 第 X 部分的收入性质和来源资料；基金持有外国公司或 PFIC 的。
• 国内申报例外：合伙企业没有或只有很少的海外活动、合伙人都是美国人，并且在报税前一个月通知合伙人「不会提供 K-3，除非你要」，就可以不做。你需要的，要在那之前向企业要。
• 没收到 K-3 怎么办：先问企业有没有。没有又需要抵外国税的，按 IRS 规定的方式处理，不要自己估。

合伙企业有美国经营收入、又有外国合伙人的，要按第 1446 条对外国合伙人分到的经营利润（ECTI）预扣：外国个人 37%、外国公司 21%，不管有没有真的分钱。企业每季用 Form 8813 缴纳，年底报 Form 8804，并给每位外国合伙人发 Form 8805。外国合伙人报 1040-NR，用 8805 抵税，多扣的退回。

• 按季预扣：日历年合伙企业在第 4、6、9、12 个月的 15 日缴纳，用 Form 8813。
• 年度申报：Form 8804 和每位外国合伙人的 8805，在第 3 个月的 15 日（3 月 15 日）前交，可以延期。8805 一定要给到合伙人。
• 利息、股息另算：分给外国合伙人的利息、股息、租金等不是经营利润的收入（FDAP），按第 1441 条预扣 30%，中美税收协定可以降低（利息、股息一般 10%），企业发 1042-S。
• 外国合伙人要做的：申请 SSN 或 ITIN（见业务指南 yclcpa.com/itin），报 1040-NR，附 8805 和 1042-S，按实际税额多退少补；很多情况下还要报州税。
• 卖掉合伙份额：外国人卖出有美国经营业务的合伙份额，买方一般要按成交价的 10% 预扣（第 1446(f) 条），用 Form 8288 申报。

左列是收入类型，中间是预扣规则和表格，右列是外国合伙人要做的事。

收入类型	预扣和表格	外国合伙人要做的
美国经营利润（ECTI），含出租房地产经营和卖房收益	第 1446(a) 条：个人 37%、公司 21%；8813、8804、8805	报 1040-NR，附 8805 抵税
利息、股息等 FDAP 收入	第 1441 条：30%，按协定降低（中国一般 10%）；1042-S	一般不用再补税；要退多扣的报 1040-NR
卖出合伙份额	第 1446(f) 条：买方预扣成交价 10%；8288 / 8288-A	报 1040-NR 计算实际收益
州层面（例如北卡）	合伙企业替非居民合伙人交州税	按州规定决定是否要报州税表

我们客户最常见的 K-1 来自三类：房地产基金或联合投资（syndication）、EB-5 投资的有限合伙、自己和亲友合开的 LLC。每一类要注意的点不同。

• 房地产基金：常常是 Box 2 的出租亏损（折旧），一般是被动的，多数年份扣不了；K-1 常常延期到 9 月；房产在几个州，就有几个州的 K-1，可能要报多个州的非居民税表。卖掉物业那年会有大额资本利得和折旧回收（Box 9c 第 1250 条未回收收益）。
• EB-5 投资：投资人一般是新商业企业（NCE）的有限合伙人，每年收到 1065 K-1，收入多半是少量利息。还在国内等签证、不是美国税务居民时，K-1 会勾「外国合伙人」，利息按协定预扣并发 1042-S；拿到绿卡后按税务居民报，全球收入都要报。从外国人变成税务居民那一年，要按身份变化分段处理。移民问题由移民律师负责，我们负责税务。
• 合开的 LLC：多成员 LLC 默认是合伙企业，每位成员拿 K-1。在店里干活领的「工资」一般是保证付款（Box 4），要交自雇税；有成员在国内的，企业要做外国合伙人的预扣（见上文）。
• 公开交易合伙企业（MLP）：股票账户里买的能源类 MLP 也发 K-1，常常有好几个州的收入，卖出时有一部分按普通收入交税。
• 公司股东身份：你持股的 C 公司不发 K-1，发 1099-DIV；外国人持股的单一成员 LLC 不发 K-1，要报 pro forma 1120 和 5472（见业务指南 yclcpa.com/5472）。

收到「Amended K-1」，要看企业适用哪种规则：选择不适用集中审计制度（BBA）的合伙企业和 S 公司，会发修正 K-1，你要修正当年的个人税表；适用 BBA 的合伙企业不能发以前年度的修正 K-1，而是递交「行政调整申请」，由企业交税，或者把调整「推送」给合伙人，在当年的税表上报。

• S 公司和信托：递交修正的 1120-S 或 1041，发修正 K-1；你用 1040-X 修正当年税表。
• 小型合伙企业（选择退出 BBA）：合伙人不超过 100 人、都是个人、C 公司、S 公司等合格合伙人的，可以每年选择退出 BBA，修正方式和 S 公司一样。
• BBA 合伙企业：递交行政调整申请（AAR，纸本用 Form 8082，电子申报随 1065 一起）；推送给合伙人的，你会收到 Form 8986，在收到那一年的税表上用 Form 8978 报调整，不是修改以前的税表。
• 北卡：联邦调整影响北卡税的，一般要在规定期限内修正北卡税表。

合伙企业和 S 公司在哪些州有业务，就要在那些州报税并发州 K-1，你可能要在那些州报非居民税表。北卡的合伙企业要替非居民合伙人交北卡税，S 公司要为每位非居民股东递交 NC-NA；企业也可以每年选择在企业层面交北卡税（PTE）。

• 北卡合伙企业（D-403）：4 月 15 日截止。有非居民合伙人的，企业一般要替他们算并交北卡税；非居民合伙人是公司、合伙企业、信托、遗产或免税组织的，签了 Form NC-NPA 就可以不由企业代交。
• 非居民个人合伙人：北卡来源的收入只有这一份 K-1、企业已经全额代交的，可以不报北卡 D-400；有其他北卡收入的，报 D-400 并抵企业代交的税（看北卡 K-1 第 9 行）。
• 北卡 S 公司（CD-401S）：4 月 15 日截止；每位非居民股东要有 Form NC-NA，也可以替非居民股东做合并申报（composite）。
• 北卡 PTE 选择：合伙企业（Taxed Partnership）和 S 公司（Taxed S Corporation）可以每年在按时递交的税表上选择，在企业层面按个人税率（2026 年 3.99%）交北卡税，所有人在自己的北卡税表上扣掉这部分收入。公司类合伙人那一份不能由 Taxed Partnership 代交。
• 其他州：很多州允许企业替非居民报合并申报（composite），或强制预扣。你收到的每一份州 K-1，都要看要不要报那个州的税表。

先看你收到的是哪种 K-1、你是不是美国税务居民、企业在哪些州有业务，再决定怎么报。下面是常见的几种情况。

• 情况 A：投资了房地产基金，K-1 每年 9 月才到。 每年 4 月给税表延期，按估计数预缴；K-1 到了再报，把被动亏损的累计数记清楚。
• 情况 B：人在国内，是美国合伙企业的合伙人。 核对 K-1 上是否勾了「外国合伙人」、有没有 8805 和 1042-S；申请 ITIN，报 1040-NR 拿回多扣的税，按需要报州税。
• 情况 C：EB-5 投资人，今年拿到了绿卡。 当年可能是双重身份，K-1 收入要按成为税务居民前后分开；之后按全球收入报税，国内的账户还要看 FBAR 和 8938。
• 情况 D：和亲友合开 LLC，你在店里干活。 领的钱一般是保证付款，要交自雇税；有成员在国内的，企业要做外国合伙人的预扣。利润稳定的，可以评估改成 S 公司。
• 情况 E：收到了修正 K-1 或 Form 8986。 修正 K-1 一般要修正当年税表；8986 是在收到那一年的税表上用 8978 报调整。先确认企业适用哪种规则。